期货操作技巧：画通道与查看均线情况，掌握盈利关键

期货操作技巧

一，画通道---顺着10日均线的方向画出价格运行的通道。

上行通道期间，应以买入操作为主，积极寻找买入的良机。在此期间，设定的盈利目标可以适当放宽，即便短期内出现亏损，也较易挽回。若在上升通道中您执意选择卖出，那么在操作时，若您对分时图分析自信，也应依据分时图绘制通道，以便更清晰地界定您的交易目标。

下行通道中，应以做空策略为主，技术分析上应着重寻找做空良机。设定利润目标可以更为宽泛，即便短期内被套，解套也相对容易。若在下行通道中您执意做多，那么在您自信能够依据分时图操作的情况下，也应当在分时图上画出通道，以明确您的操作目标。

在上升通道中，应关注轨底进行买入操作，同时减少轨顶的持仓；而在下降通道中，则应在轨顶进行卖出操作，并适当减少轨底的持仓。

其次，审视均线走势——定位60日和30日均线，或者挑选一条自设的较长周期均线。

1，均线上为强，均线下为弱；

寻找30日均线与较短周期均线发生交汇，当形成金叉时表示趋势强劲，若出现死叉则意味着趋势较弱。

均线系统操作准则要求，当均线呈上升趋势时，投资者应主要采取买入策略，并在技术图表中积极寻找和耐心等待买入的时机。反之，若均线呈现下降趋势，则应侧重于卖出操作，同时在技术图表中积极搜寻和等待卖出的良机。

操作时宜密切关注均线，若偏离程度过高，需警惕价格可能出现的回调。在乖离度过大时，应优先考虑锁定利润进行平仓，而非反向开仓。对于逆势的交易，我通常都会选择忽视。

三，计算黄金分割---由一波上升或下降行情浪的起点位算起。

1，上升时，强势区企稳者强；弱势区是上升行情的警戒线。

在下降趋势中，强势区域构成了对下跌行情的警示边界；而弱势区域的弱势状态则是对下跌行情的稳固保障。

在黄金分割分析中，若上升行情中强势区域价格稳固，有望创下新高，此时宜继续持有看涨的多头仓位。若价格突破关键支撑位，则应适当减少持仓。而在弱势区域价格稳固时，可以适量增加多头仓位。若弱势区域价格被突破，需警惕市场行情可能发生的转向。至于下行行情，其原理与上升行情相反。

四，波浪与形态。（不懂数浪者可省略）

剖析波浪形态，进行浪数的划分，观察价格波动与当前价位之间的偏差。通常情况下，在趋势的修正阶段，当第三个浪完成之后，价格出现回撤的可能性较大，但若趋势继续，进入第五浪时，价格回撤的可能性则会降低。

探寻波浪运动的规律性特点，借助波浪运动的阶段性特性来预判市场行情的发展趋势。

3，观察价格走势的形状尺寸容许位移和目标位。

然而，若方向调整无误，即便下单时机稍有偏差也可能引发短暂波动，进而干扰判断并动摇操作决策的坚定与信心，故而需耐心等待最佳操作时机到来。以下所述为操作点所具备的技术属性及关键操作步骤，需在图表中仔细辨识并依照指示执行。

为了便于阐述，我们可以以价格上涨作为例子，而价格下跌的情形，其基本原理则可以理解为上述情况的相反。

一，均线指示操作

均线发生转向并出现位移。对于均线的设置，同学们可以根据自己的需求来调整，无需过于严格。在短期均线相互缠绕的情况下，往往预示着价格波动的启动。一旦较大周期的均线呈现上升趋势，而短期均线与之缠绕并稳固地位于其上方，便构成了买入时机。比如，当60单位均线向上弯曲，同时30和21单位均线穿越60单位均线并稳定在其上方时，便是买入的信号。

均线交织未明确指向某一方向之际，此时出现的一条显著的大K线尤为关键；若一条大阳线贯穿多条均线，则预示多头力量开始发力；而若一条大阴线横穿多条均线，则表明空头力量正在崛起。

均线呈现出分散态势。这一现象揭示了市场趋势的明确方向，此时，我们能够轻松地依据5日或10日均线绘制出一条上升的通道，该通道的低线位置则构成了一个理想的购入时机。需注意的是，均线的位置是不断变化的，因此，我们应依据其移动速度来准确预测下一个位置。

行情的启动往往源自均线交织的特定位置，然而，该点同样可能充当一个暂时的中继站点。

若某小周期均线与较长周期均线相近却不发生交叉而转向，那么此处可视为一个中继点；若短期均线先穿过长期均线，随后又反向穿越长期均线，这同样被视为中继点。在识别出中继点后，即便价格已有较大偏离，也应迅速采取行动，因为经过调整后，必然会出现一定的波动空间。

二，超越大成交

超越平台界限：可将某个平台视为交易密集区域，一旦其价格向上突破，便成为理想的购入时机。若价格下跌至平台下方，随后又成功突破该平台，则这一机会不容忽视。

均线的概念指的是平均成本成交区域。当均线的单位规模较大时，意味着其对应的成交量大。均线呈现上升趋势时，若价格从低点向上突破该均线，便构成了一个理想的买入时机。相对地，当均线呈现下降趋势时，价格穿越该均线后若能回抽并稳定在均线上方，则该点便成为买入的良机。

对于成交量较大的K线，我们称之为“量K线”。若价格突破此类量K线的顶部，则为买入时机。其操作逻辑与平台突破的原理相仿。

持仓量亦可视作一种成交指标。若某一价格区间的持仓量达到一定规模，其意义等同于成交量。一旦价格突破这一密集区域，便适宜进行买入操作。

在市场行情呈上升趋势时，若上述“超越”指标自上而下突破，投资者应考虑适当减持仓位。

三，指标参考要点

1，指标峰与谷。

若我们打算进行多头操作，需密切关注小单位指标，待其跌至最低点时进行买入，此时指标处于峰值，乖离度已得到缓解，需审视当前形势。切勿盲目追高。此外，指标跌至谷底亦是检验多头实力之时，若价格仍能维持在均线上方，则表明多头势头强劲。若价格跌破均线，则需进一步观察。

MACD指标位于零轴之上，KDJ指标超过60值，均显示出市场力量的强劲。当这些指标在强势区间内出现频繁的逆转，市场的强势特征将更为显著。若MACD指标迅速跌至零轴以下，而KDJ指标也急速降至60以下后迅速回升，则市场的强势程度将更为强烈。

当价格呈现出强劲走势并伴随MACD指标显示绿色拐点或KDJ指标跌至最低点，此时价格会跌破相应的移动平均线和技术支撑位。在这种情况下，便可以视为一个理想的买入时机。

在市场表现强劲时，应以低位购入为策略。比如，当日K线图处于强势区域，便可在30分钟K线图指标触及最低点时进行买入操作。

将KDJ与MACD在某时间段内的趋势图中的最高点与最低点依次连接，便形成了一条趋势线。这条趋势线的突破往往能够提前预示市场行情的变动。故而，即便价格尚未突破关键位，一旦指标图上的趋势线被击破，也应提前保持警惕。

4，特殊形态的指标。指标背离现象往往预示着市场趋势可能发生转变，但这并不代表必然会出现结果，在操作过程中，我们需谨慎对待。

指标三波这种图形在指标图表中较为常见，然而其形状并不规则。在观察到此类三波图形之后，需留意背离现象的发生，但不宜过早介入市场。只有当价格跌破均线时，市场趋势才会发生转变。此时，应留意停止买入操作，并等待指标值降至较低水平，那时才可视为买入时机。

*三峰形态*

这体现了指标三波形态的独特特征。具体来说，表现为指标中央的峰值显著高于两侧，两侧的峰值则呈现出替代形态。当在上升通道中遇到此类图形时，投资者可待指标的低点出现后进行买入操作。值得注意的是，后续的K线走势虽然多变，但关键节点却只有几个，整体并不复杂。然而，关键之处在于如何在综合运用中妥善处理各种情形。在上述技术形态中，观察通道、形态以及均线，这些是判断能否盈利的关键；而关注成交量和指标，则是为了把握买卖的最佳时机，以期获得更高的收益。一旦理解了这个道理，操作起来便会显得更加直观和简便。

**通道操作**

采用通道理论对众多价格的历史走向进行划分，便能清晰地观察到价格始终在较大范围和较小范围构成的通道内波动。一旦发现价格偏离了既定轨道，只要我们每次操作都遵循轨道的上下限，便有望多次实现盈利，而失误的机会仅有一次，即轨道发生转向的时刻。如此看来，赚钱似乎并不困难，那么为何这样好的机会却鲜有人尝试呢？实际上，在市场行情中，每当价格试图突破轨道顶部时，都显得气势磅礴，许多人因此对其继续上涨的预期持谨慎态度，不敢轻易做空。同样，当价格触及轨道底部时，也常常因为难以察觉到支撑点而犹豫不决，不敢买入。然而，直到事后，人们才会意识到轨道的支撑与压力确实是有效的，但那时已经为时已晚。懂得了这个原理，我们便能在事先锁定轨道的边界，待价格触及该处时，便果断地依照预定策略进行下单，并妥善设置止损点。如此操作，定能实现多赢少损，大赢小损。当然，我们推崇顺应市场趋势，最理想的策略是在上升趋势中，于上轨边缘减少多头仓位，于下轨边缘增加多头仓位；而在下降趋势中，于轨底减少空头仓位，于轨顶增加空头仓位。

**头部现象**

价格持续攀升，形成了一路上涨的走势，但许多人见涨势已盛，便纷纷想要做空，这种行为相当风险。那么，何时才是顶部呢？除非有突发情况干扰，否则价格上涨的动力不会自动停止。正确的顶部特征是：价格在经过一段下跌和整理后，得到均线支撑重新上涨，且在接近前高点的位置（可能会多次刷新最高点），成交量并未达到上次高点时的水平，同时，技术指标也出现了不一致的信号。由于调整后的速度有所降低，多根均线在此处将相互粘连。此时，关键在于观察价格下跌，若出现跌破量K线，紧接着又跌破数条均线（即所谓的“断头轧”），则顶部形态确立。然而，若能在均线上保持持续放量上涨，则有望迎来一波新的行情。

**主力持仓研究**

外汇交易所每日向我们提供核心持仓信息，这犹如揭示了主力手中的底牌。然而，这份底牌所传递的信号并非一目了然。在分析主力持仓数据时，我们需留意以下几方面：

通过对比多空双方在当日排名及增减仓量的数据，可以观察多空力量的对比情况。这些数据之间的增减差异，或许会对次日市场走势带来一定的影响。

一个机构的仓位变动幅度较大，并不能直接揭示问题所在。而且，如果增仓或减仓的幅度并不显著，那么对于次日价格走势的指引作用也就微乎其微；至于技术走势，它才是决定性的因素；而双方的总持仓量对短期走势的影响也不算太大。

第三，当一方增加持仓而另一方减少持仓时，次日价格向增仓方变动的情况往往存在不一致性。特别是当增仓方向与当天K线走势相悖（例如：当天增加多头持仓，减少空头持仓，然而当天却呈现下跌的阴线），那么在第二天价格更有可能沿着增仓方向变动。

四，若当日交易量显著偏高，K线走势将指向特定目标，若此时增仓动作显著，且其增仓趋势与K线走势相悖，那么变盘的可能性将大大增加。

五、市场交易量开始逐渐增加，技术面的表现此时显得尤为关键，任何试图通过反向增仓来阻挡市场走势的行为都无法阻挡行情的推进。因此，在这个阶段，双方增减仓的数据对行情的影响并不显著。

持仓信息仅作为参考依据，然而，依照前述策略进行细致分析后，心中自有定见，次日观察早间市场动态，便能据此决定当天的交易策略。

**减仓企稳**

**增仓转向**

价格攀升导致持仓量上升，随后价格开始下降，但持仓量却持续增长，而且在此期间价格未能再创新高。这一现象表明，在多头情绪高涨之际，空方已收集足够的做空筹码并占据优势，预示着价格趋势可能发生转变。若均线走势也显示出平缓迹象，那么价格转向的可能性将大大增加。

恒指李阳

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